「600891」逾百概念股合涨超800亿 新能源汽车产业规划利好四大板块

經歷了約10個月的徵求意見進程後，10月9日，國務院常務會議通過了《新能源汽車產業發展規劃》（下稱《規劃》）。

雖全文內容暫未發佈，但從目前已有內容來看，無疑是對新能源汽車產業的一大利好。另外，相比徵求意見稿，《規劃》進一步突出了市場、企業的主導性地位，目標制定上也有所調整，整體更加務實。

針對這一政策，二級市場反應熱烈。截至10月12日收盤，A股新能源汽車、充電樁、車聯網、鋰電池概念板塊清一色飄紅。其中，A股新能源汽車概念板塊355只個股中，346只股票股價出現上漲，而在資金流向方面，215只個股當日淨流入額爲正，合共約42.87億元。

10月12日，乘聯會祕書長崔東樹在接受時代汽車數據採訪時表示，相比意見稿，此次國常會通過的《規劃》?更加務實，或也反映了政府對於新能源汽車發展的態度轉爲更加“溫和”。

值得一提的是，目前的《規劃》內容只公開了部分，並非全文。因此，對於產業的整體影響還待全文發佈後的進一步觀察。

從目前已發佈的內容來看，相比徵求意見稿，《規劃》有幾點值得關注。

一是在目前的公開內容中，在原徵求意見稿中佔據重要地位的“2025年，新能源新車銷量佔比達到25%左右”並未提及。

對此，10月12日，中國汽車流通協會新能源汽車分會副祕書長曾丕權在接受時代汽車數據採訪時指出，目前新能源汽車佔整體汽車市場的佔有比例仍然較小，距離25%的目標仍有一定的距離，或是此次目標暫未提出的主因。

中汽協數據顯示，1-8月，中國汽車銷量爲1455.1萬輛，其中，新能源汽車銷量爲59.6萬輛，佔比僅4%。

另外，相比意見稿，快充、換電、氫能源等基礎設施建設方面的重要性也得到進一步提升。這對於在細分領域深耕已久的企業而言無疑也是利好。

曾丕權預計，在充換電、加氫站等基礎設施建設上，《規劃》的發佈將進一步帶動細分領域的發展，“一方面，國家會在細分領域加大財政資金的投入；另一方面，也會通過政策鼓勵企業入局，兩方面一起發力”。

值得一提的是，目前的公開內容中，特別提到了“強化企業在技術路線選擇方面的主體地位”，可見，在當下，企業已成爲推動新能源汽車市場發展的主導力量。

以動力電池爲例，目前市場已呈現三元鋰、磷酸鐵鋰兩種技術路線併線發展的格局。今年3月底，比亞迪正式發佈刀片電池，據官方介紹，“刀片電池”通過結構創新，在成組時可以跳過“模組”，使得其體積能量密度與主流三元鋰電池持平。在發佈當日，比亞迪董事長王傳福也在現場表示，“刀片電池將改變新能源汽車行業對三元鋰電池的依賴。”

據悉，目前比亞迪正加速提升刀片電池的產能。其中，作爲刀片電池重要生產基地的弗迪重慶工廠，將在今年年底建成8條產線，實現20GWh以上的年產能目標。

無獨有偶，主攻三元鋰電池方向的寧德時代，該公司董事長曾毓羣也於近日舉辦的“2020世界新能源汽車大會”上也透露，寧德時代已經開發出不起火只冒煙的電池產品，將於年底在一些車型上量產。

他表示，“國標要求電池5分鐘不起火，我們新開發的產品可以做到不起火只冒煙，即便一箇電芯起火，整個PACK（電池包）只冒煙，這是直接解決痛點的方案，目前高能量密度，高安全性已經沒有問題，只是低成本還需要時間解決。”

值得一提的是，據近日韓國新能源市場分析公司SNE-Research發佈的數據顯示，8月全球動力電池裝機量爲10.8-GWh，寧德時代以2.8GWh的裝機量排名全球第一，趕超韓國對手LG化學，重新奪回了全球動力電池頭把交椅。

對於裝機量得以重新奪冠的原因，一名接近寧德時代的人士10月12日向時代汽車數據方面表示，“國內市場回暖是其業績反超主要因素”。

或許，就如該公司董事長曾毓羣在多次演講中所提到的，“寧德時代的目標是替代化石能源，成爲能源系統的組成部分，不管是發電端的固定式化石能源（煤炭）還是使用端的移動式化石能源（石油）”。

受新能源汽車產業發展規劃影響，二級資本市場上各相關概念板塊表現活躍。?

據東方財富Choice數據顯示，充電樁概念板塊120只個股中，116只股票飄紅，中能電氣、英可瑞、易事特等股票漲停，特銳德、英飛特漲幅超6%；鋰電池板塊亦掀漲停潮，217家上市公司中，210家飄紅，石墨烯板塊的珈偉新能和有機硅概念股硅寶科技等紛紛漲停。

至於新能源概念板塊方面，截至10月12日收盤，164只個股中，153只股票股價實現上漲，僅一箇交易日總市值合共漲約856.94億元。其中，比亞迪（002594.SZ）領漲，股價上漲6.77%至128.5元/股，總市值日漲222.34?億元，而國軒高科股價亦上漲5.25%，總市值日漲約16.52億元。與此同時，新能源汽車板塊355只個股中，亦有346只股票股價出現不同程度的上漲。

中原證券稱，政策有利於打開新能源汽車需求空間。從政策的進一步催化，和中長期產業發展景氣程度看，利好資本市場上動力電池、充電樁、汽車電子等新能源汽車產業鏈相關概念股上漲，而隨着產業集中度提升，細分領域龍頭公司將有望獲得估值業績雙擊的超額收益。

在業內人士看來，長期來看，國內新能源汽車滲透率（銷量）與發展目標差距仍然較大，國內新能源汽車長期增長趨勢確定。特斯拉、大衆MEB平臺、寧德時代和LG化學四大產業鏈值得關注。

“除了上述四大產業鏈板塊外，國內自主品牌新能源化也值得關注，如比亞迪等新能源汽車板塊龍頭股等。”10月12日，羅蘭貝格全球合夥人兼大中華區副總裁鄭贇對時代汽車數據表示。

在鄭贇看來，A股新能源概念、特斯拉概念等板塊今年表現都較爲強勢，接下來，這波行情依然有望延續，如特斯拉產業鏈，隨着其車型與產能持續投放，國產化率提升帶來產業鏈機遇，可重點關注起配套零部件供應商。

與此同時，結合《規劃》最新公佈的四大要點以及此前發佈的徵求意見，多家券商推薦關注已佈局充電設施、B端整車細分領域的優質賽道龍頭，重點關注技術壁壘高、工業產品替代性低的優質供應商和資金鍊完善、產業鏈佈局充分的整車製造商。

其中，華西證券建議把握好兩大行業趨勢，一是新能源汽車有望呈現高端化與經濟性雙軌並行發展；二是充電設施開啓建設大年，產業鏈迎來發展機遇，在政策的積極推動下，2020年充電設施全年保有量規模增長較爲可觀，車樁比有望進一步提高。

事實上，受《規劃》獲通過的利好影響，新能源汽車中概股10月9日美股開盤一度走強，截至當天收盤，除理想汽車（LI.NASDAQ)股價下跌1.84%外，蔚來汽車（NIO.NYSE)股價上漲0.14%，小鵬（XPEV.NYSE)股價上漲0.70%。

此前，蔚來、小鵬在充換電設施方面早有佈局。數據顯示，截至今年二季度末，蔚來已建成142座換電站，覆蓋全國63個城市；而小鵬汽車的超充網絡擁有114家超充站，平均每站7個超充樁。

此外，同樣在超充網絡早有佈局的特斯拉（TSLA.NASDAQ)當日股價亦上漲1.9%，而年初至今，該股漲幅達418.73%。

值得關注的是，在A股相關概念股一片沸騰下，隔夜美股12日盤前亦出現走高。截至時代汽車數據發稿前，蔚來、理想汽車漲超3%，小鵬汽車漲超2%，特斯拉漲超1%。

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