源自券商中國
東方港灣董事長但斌圖源：財經圖庫
近年來，人工智能迎來了一輪爆發式的增長，無論是大模型，還是算力領域均飛速發展，技術、產品以及應用不斷創新和迭代。在AI大變局下，有哪些新的趨勢和投資機會？
6月6日，由證券時報社主辦、長江證券協辦的“2024年，東方港灣旗下的部分產品就重倉了美股AI股票，旗下產品淨值不斷刷新歷史新高，備受市場關注。
但斌在論壇上表示，人類可能進入了第四個時代，即人工智能時代。前三個時代分別是電子硬件時代、互聯網時代和移動互聯網時代。如果認爲人工智能時代比前三個時代更具突破性的技術，此刻應該全力以赴地投資人工智能領域。
“年輕時，我們也買過騰訊這樣的公司，但有點兒懵懵懂懂賺了錢。20年後的現在，我覺得我們應該比年輕時更加堅定，更要全力以赴。東方港灣投資美股的產品基本上百分之百地擁抱了這個時代。”
作爲“AI賣鏟人”的英偉達，無疑是這一輪AI最受益的股票，股價不斷刷新歷史新高。近日，其市值一度超過蘋果，成爲全球第二大市值公司。
但斌指出，英偉達大概率未來會超過微軟，成爲全球最大的公司。“時代的號角，剛剛開始。戰略上全力以赴地擁抱這個時代勝出概率大。”
英偉達倉位近一半
在投資上，如何看得更遠、更準，同時拿得住，最終的業績天差地別。
但斌表示，東方港灣8個基金經理，只有他全力以赴，從頭到尾重倉英偉達。“我們都是頂格購買的，因爲漲得比較多，現在英偉達的倉位已經佔到40%~50%，我一股沒動，有錢繼續買入。”
同時，但斌還感慨，投資中最難的“知行合一”。“在我漫長的職業生涯當中，但斌最新發聲比如像騰訊，在騰訊身上賺到大錢的人寥寥無幾。在騰訊上賺到大錢的人，這一次到了人工智能時代又不約而同地去買了英偉達、比特幣，這是個有意思的投資現象。”
但斌稱，投資比的是誰看得遠、看得準、敢重倉、能堅持，缺一不可。“你一定要有一箇現象級的回報，在一箇公司賺100倍，這纔是真正的成就。怎樣賺100倍？你一定要持有一箇公司從成長股到價值股的過程。前三個時代基本上都是十年以上的機會，假如去年是人工智能元年，這個時代大概率持續到2034年到2044年之間，要用產業的眼光去看十年。”
但斌認爲，未來十年，人類歷史上出現第一個十萬億級美元的公司，大概率在美股科技巨頭中誕生。“AI的競爭一定是大量投資的競爭，去年亞馬遜研發投入853億美元，今年超過1000億美元，谷歌研發投入1000億美元，微軟與OpenAI宣佈投入1000億美元，不投資到一定程度很難有突破，勝出的大概率是能掏得起錢的這些公司。”
目前投資集中在AI基礎層
隨着AI技術的發展，人工智能將在消費市場持續滲透，在應用層面以及與消費電子結合的機會亦備受關注。
但斌表示，目前我們的投資主要集中在AI基礎層，進可攻，退可守。美國七大科技巨頭都集中在AI基礎層。應用層面包括軟件等，剛剛公佈的季報大多數暴跌，並沒有太高利潤的增長。
坦率而言，但斌認爲，互聯網時代和移動互聯網時代誕生了許多大型應用，比如谷歌、騰訊以及TikTok、優步等。AI時代的大型應用，比如蘋果AI手機在今年底和明年初可能會掀起一波新的浪潮。
但斌指出，別看英偉達的報告，就看“黃仁勳定律”，其預測GPU將推動AI性能實現逐年翻倍，變革速度遠超摩爾定律。
“英偉達很可能下週超越微軟成爲人類歷史上市值最大的公司，甚至達5萬億美元，將是一箇真正的革命性的前奏或者預示。包括數字人技術在內，很多革命性的變化我覺得很快就要來了。人類現在類似於蒸汽機發明的那一刻，又來到了一箇新的拐點，我非常強烈希望我們能活着見證這一切，我們應該歡欣鼓舞地再活三五十年，迎接甚至是不死的人類可能性。”
責編：彭勃
校對：姚遠
