[股票课程]三类基金机构可投拟挂牌企业股权

全國股轉公司日前發佈《關於資產管理計劃、契約型私募基金投資擬掛牌公司股權有關問題》，其中明確，基金子公司、券商資管計劃及私募基金均可投新三板掛牌公司股權，其所投資的擬掛牌公司股權在掛牌審查時可不進行股份還原，但須做好相關信息披露工作。

此前，PE基金難以通過基金子公司資管計劃的形式成立。一方面，傳統的PE基金入股後需要有法律上的主體進行股權工商登記，所以資金一般會選用有限合夥制或者公司制的形式成立基金，如果用資管產品投資，存在工商登記的障礙；另一方面，市場普遍擔心資管計劃投資的企業在上市審覈時會被要求穿透至持有人，從而對上市構成障礙。

而隨着股轉公司《有關問題》的發佈，這一投資禁區得以向上述三類機構放開。

全國股轉公司指出，根據《非上市公衆公司監管指引第4號——股東人數超過200人的未上市股份有限公司申請行政許可有關問題的審覈指引》，“以私募股權基金、資產管理計劃以及其他金融計劃進行持股的，如果該金融計劃是依據相關法律法規設立並規範運作，且已經接受證券監督管理機構監管的，可不進行股份還原或轉爲直接持股。”因此，依法設立、規範運作、且已經在中國基金業協會登記備案並接受證券監督管理機構監管的基金子公司資產管理計劃、證券公司資產管理計劃、契約型私募基金，其所投資的擬掛牌公司股權在掛牌審查時可不進行股份還原，但須做好相關信息披露工作。

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