[股票买卖技巧]一天大砍7只股票估值！最低给出0元，基金紧急出手

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　　近日，多家公募密集對旗下基金持有的個股進行估值調整，這些個股大多長期停牌、持續跌停或瀕臨退市。

　　6月25日，匯添富基金公告，對旗下基金所持有的7只股票進行估值調整，其中對碧桂園、ST長康（維權）兩隻股票均給出了0元/股的估值；在此之前，景順長城基金曾將ST富通（維權）的估值價格調整爲0元/股，工銀瑞信基金曾對旗下基金持有的威創股份（維權）按照0元/股進行估值。

　　在監管扶優限劣、多措並舉削減“殼”價值的組合拳下，今年以來，以ST板塊爲代表的低價股、微盤股大幅下挫，慶幸的是這些個股鮮少被主動權益類產品重倉，而是多爲指數基金、量化基金少量持有，配置權重相對較小。

　　基金密集下調個股估值

　　6月25日，匯添富基金公告顯示，同日對旗下基金持有的7只股票進行估值調整。

　　其中，匯添富基金決定自6月24日起，對旗下基金所持有的“碧桂園”按照0港元/股進行估值。今年4月2日，碧桂園因爲推遲2023年業績公佈而開啓停牌，迄今已經停牌將近3個月時間，6月6日再度在港交所公告，香港高等法院頒令將清盤呈請聆訊進一步延期至2024年7月29日。截至停牌前，碧桂園的股價爲0.485港元/股，而匯添富基金此次直接給出了0港元/股的估值。

　　與此同時，匯添富基金還對旗下基金所持有的“ST長康”按照0元/股進行估值。自5月6日以來，ST長康已經連續36個跌停，截至6月25日收盤報收0.45元/股，此次匯添富基金也直接給出了0元/股的估值。

　　此外，匯添富基金還對旗下基金所持有的“普利製藥（維權）”按照9.12元/股進行估值；對旗下基金所持有的“威創股份”按照0.01元/股進行估值；對旗下基金所持有的“東旭藍天（維權）”按照0.8元/股進行估值；對旗下基金所持有的“ST富通”按照0.01元/股進行估值；對旗下基金所持有的“*ST超華（維權）”按照0.01元/股進行估值。

　　除匯添富基金外，近期，多家基金公司均密集對旗下基金持有的長期停牌、持續跌停或瀕臨退市的股票進行了估值調整。

　　6月20日，景順長城基金公告，自6月20日起對旗下基金持有的“ST富通”進行估值調整，估值價格調整爲人民幣0元/股。ST富通自5月6日起連續跌停了30個交易日，並因收盤價連續20個交易日低於1元，被深圳證券交易所終止上市交易，公司股票自6月18日開市起停牌。

　　6月19日，富國基金公告，自6月18日起，對旗下基金持有的停牌股票“東旭藍天”進行估值調整，按照0.92元/股進行估值。起因是6月14日晚間，東旭藍天公告，因無法及時披露2023年年報，公司股票可能被實施退市風險警示，在停牌前該公司股價爲2.41元/股

　　同日，工銀瑞信基金公告，6月18日起，對旗下工銀國證2000ETF持有的威創股份按照0元進行估值，而威創股份與前述東旭藍天同日停牌，停牌前價格爲2.19元。

　　多被指數基金和量化基金持有

　　基金公司密集下調上述“雷股”估值，意味着旗下基金有所持倉，不過慶幸的是，據券商中國記者統計發現，持有上述“雷股”的多爲指數基金或量化基金，持倉權重較小，所以下調估值對基金淨值影響較爲有限。

　　比如，截至2023年末，全市場有27只基金持有ST長康，其中，匯添富基金旗下的匯添富量化選股、匯添富中證2000ETF位列其中，持股市值佔基金淨值比分別爲0.17%、0.05%；此外，富國中證2000ETF、鵬華國證2000指數增強、國金量化多因子等多隻基金也有所持倉。

　　再比如，截至2023年末，全市場有12只基金持有ST富通，其中同樣包含了多隻中證2000、國證2000相關基金，以及一些投向小微盤的量化基金等。

　　Wind數據顯示，截至2024年3月31日，公募基金共計持有ST中泰（維權）、ST證通（維權）、ST新潮（維權）、ST加加、ST富通和ST東時（維權）這6只ST股，且這6只股都是2024年4月底和5月纔剛被ST。此外，Wind數據進一步顯示，還有基金重倉股中有6只*ST股，如*ST導航、*ST金科、*ST龍宇（維權）、*ST農尚、*ST銀江（維權）和*ST中天（退市）。

　　今年以來，ST板塊出現巨幅下跌，*ST保力、*ST超華大跌超90%，個股一旦被戴上ST帽子，就大概率意味着股價跌跌不休，甚至進入退市股序列。

　　不過，持有上述ST股和*ST股數量的基金並不多，且多爲指數基金。對此，有公募基金人士向券商中國記者表示：“個股被ST後，會被從指數成份股中剔除，而掛鉤這些指數的基金產品也需要跟隨調整，但在指數成份股調整之前，基金公司一般會提前下調估值。”

　　也有基金經理表示，在強監管的態勢下，他的基金投資組合會盡量規避這類標的，以防止某些風險的發生，而“近期那些被ST的股票，大多數公司本身質地就很差，一般我們也不會入庫。”但他同時表示，如果持有的個股“爆雷”或被冠以ST，那也會擇機選擇斬倉。

　　“殼資源”正在加速貶值

　　拉長時間來看，自今年3月下旬以來，ST板塊便開啓了一輪大幅下挫。Wind數據顯示，截至6月25日，萬得ST板塊指數年內跌幅53.19%，板塊整體腰斬，87只ST類股票（含ST股和*ST股）年內跌幅超50%，且跌勢暫未見到明顯的終止信號。

　　在監管趨嚴的背景下，“殼資源”正在加速貶值，淘汰速度也愈發市場化，這背後是監管層扶優限劣、多措並舉削減“殼”價值的組合拳效果。

　　4月12日，資本市場新“國九條”出爐，其中明確提出進一步削減“殼”資源價值，加強併購重組監管，強化主業相關性，嚴把注入資產質量關，加大對“借殼上市”的監管力度，精準打擊各類違規“保殼”行爲。

　　緊隨其後，證監會也發佈《關於嚴格執行退市制度的意見》，一是加強重組監管，強化主業相關性，嚴把注入資產質量關，防止低效資產注入上市公司；從嚴監管重組上市，嚴格落實“借殼等同IPO”要求；嚴格監管風險警示板（ST股、*ST股）上市公司併購重組。二是加強收購監管，壓實中介機構責任，嚴把收購人資格、收購資金來源，規範控制權交易。三是從嚴打擊“炒殼”背後的市場操縱、內幕交易行爲，維護交易秩序。四是對於不具有重整價值的公司，堅決出清。

　　與此同時，在2023年年報披露後，上市公司密集被實施風險警示或被強制退市，不少退市公司在退市之前，本身就是ST類公司的一員，在多重因素影響疊加之下，ST類股票被投資者“用腳投票”，遭遇市場集中連續拋售。

　　來源：券商中國

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　　責編：林麗峯

　　校對：楊立林