股指期货能不能股票进行对冲？股指期货对冲策略有哪些

股指期貨能不能股票進行對沖？

對沖其實就是在期貨上做的套期保值，這種操作是可以實現的；例如你買的是滬深300指數股票，當你認爲你的股票漲不動了或看跌時，但你又不準備拋貨，爲了鎖定收益，規避價格回落風險，你就可以利用滬深300股指期貨進行做空對沖。

股票如何做對沖？

在期貨公司開戶，操作股指期貨，通過賣出股指期貨可以與買入股票對沖。股指期貨，就是以股市指數爲標的物的期貨。雙方交易的是期限後的股市指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。股票期貨可以買多，也可以賣空。股票市場只可以做多，不可以作空。爲了規定股市下跌的風險，可以在股指期貨上賣空，與股票實現對沖。

股市裏的對沖是什麼意思？

股票的對沖是一箇非常專業的投資策略，也是主力機構經常使用的投資策略。首先讓我們了結一下股票的對沖理念。

在A股市場裏面，散戶幾乎只有做多才能盈利，也就是買入股票之後只有股價上漲才能盈利，這個過程就是單邊做多的投資策略。如果股票出現下跌，則會面臨虧損。做多的希望就是股價能夠上漲，股價下跌時除了選擇提前賣出之外，無法規避其風險。但是很多人都知道，股市是不可預知的，沒有人能預測股價今後的走勢。換句話說;股價上漲會盈利，而股價下跌時除了逃避沒有方法。而這個時候對沖就是很好的一種投資策略。

簡單來講，股票不僅僅可以做多，也可以做空，也就是當股價下跌時也有盈利的機會。在A股市場的做空選擇有兩個;個是融券賣出，也就是判斷某一標的將會出現下跌時。可以向證券公司借出股票，在高位選擇賣出，等股票下跌之後，再買回股票還給證券公司，這樣的高賣低買就實現了做空盈利的目的;但這一切仍是建立在判斷正確的基礎上，如果判斷錯誤同樣面臨虧損、這時候就有了第二種方法：對沖。也就是做空股指期貨，比如在大盤5000點的時候，做空幾份股指期貨的合約，如果大盤跌到4000點，做空就獲得了1000點的下跌收益。

股票的對沖就是一邊買入股票，一邊賣出股指期貨，從而實現盈虧平衡，如果股票漲了，股票賺錢。如果股票跌了，股指期貨這邊可以賺錢。而所謂的對沖指的就是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是隻兩種行情走勢存在同一性。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。而兩筆交易的數量大小，須要根據各自價格變動的幅度來確定，大體要做到數量相當。

通俗的講：對沖就是一箇保險，它將你不想承擔的那部分風險轉移給願意承擔這個風險的人。

對沖操作是兩筆預期現金流量相反的交易。

我們假定整個股票市場風險(即預期收益)爲貝塔β，一箇股票超出市場風險的風險(即預期收益)爲阿爾法α，那麼針對一筆股票投資，其預期收益爲E=αβ,也就是說，投資於一支股票，你需要同時承擔市場波動的風險和股票本身的風險，假設你對於預測公司本身比較在行，也不關心市場宏觀的波動，你就可以買一樣預期收益爲-β的『保險』將這部分風險對沖掉，像這樣股票A：收益=αβ保險A：收益=-β你的收益(或風險)：α這個α就是你預留的風險敞口，也是你的預期收益。

舉個例子，A省煤炭s20塊錢一噸，B省是煤炭消耗省，那邊的煤s40塊錢一噸，供不應求，A省到B省運輸費用是5元每噸，煤炭採掘價格是每噸s元。爲了簡便起見，假定只有你一人知道AB省價差爲15元每噸(除運輸費)，煤採掘價格的變動和銷售價格變動一致。

在A省和B省賣煤要承擔採掘價格波動的風險，你發現A省煤比B省高出20元每噸，於是你馬上在AB兩省迅速組建了一箇煤炭營業部，租了匹駱駝開始哼哧哼哧拉煤，於是A省營業部買煤:-(s20)元B省營業部賣煤:(s40)元小駱駝:-5元收益:15元這裏AB兩地的煤就相當於兩隻股票，你一旦知道了一隻和另一隻差不多，你總能從其他地方借來價格高的那個賣掉，並且買入便宜的那個，這樣，無論兩隻股票價格如何波動，都能鎖定那個你看明白的收益了。

你買入的那個就相當於你爲了防止借的那個價格上漲而買的保險了。說的好累，也不知題主理解沒有，其實對沖沒那麼複雜，建議題主閱讀有關金融衍生品相關書籍，上面有各種金融工具對沖模型。

期貨對沖怎麼賺錢之道？

對沖是爲了規避風險，因爲期貨是雙向交易機制，如果你買入股票，則考慮股市的下跌風險，需要做空股指期貨，即使股票下跌，你也會在股指期貨中盈利，規避了風險。

什麼叫對沖資金？有幾種操作方式？

你問的是對沖基金吧！對沖基金是採用對沖交易手段的基金，也稱避險基金或套期保值基金。它是投資基金的一種形式，意爲“風險對沖過的基金”。基於避險保值的投資策略，對沖基金的交易手段一般都是採用對沖、換位、套頭、套期的方法進行的。總體來說，對沖基金的操作方式有以下五種：

1、長短倉，即同時買入及沽空股票，可以是淨長倉或淨短倉;

2、市場中性，即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票;

3、可換股套戥（deng），即買入價格偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然;

4、環球宏觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按時政財經事件及主要趨勢買賣;

5、管理期貨，即持有各種衍生工具長短倉。

現在的對沖基金基於的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧已經成爲一種新投資模式的代名詞，充分運用各種金融衍生品的槓桿作用，追求高收益承擔高風險的投資模式。

對沖基金需要選擇有效的對沖操作模式。一般而言，就是選擇在現貨市場做多，而在期貨或期權市場以槓桿的方式做空，從而實現穩定的風險對沖收益。

一箇穩定的對沖交易模型，比較適合較大資金的買賣進出。選擇期現套利對沖，是一種可行的操作模式。

比如，以螺紋鋼爲例，螺紋期貨價格與現貨價格的漲跌是正相關關係。而生產螺紋鋼的鋼廠的股價表現與現貨市場的中長的方向基本一致。這樣實際上就可以實現螺紋鋼期貨與鋼企股票的對沖交易組合。

比如，按照2019年寶鋼每股分紅收益爲0.5元，寶鋼分紅除權前的股票價格大約在6塊5，這樣寶鋼的分紅率大約在7.2%。實際上，可以在寶鋼除權前買入量的寶鋼股票，再把分紅收益在螺紋鋼期貨賬戶中用紅利收入相應買空近月主力合約，而在一年期遠月期貨買多等量的合約。從而在跨期合月套利交易中跟隨寶鋼股價的漲跌而實現對沖收益。

實現寶鋼長期分紅收益與期貨跨期套利的收益穩定增長。

到此，以上就是小編對於股指期貨對沖策略的問題就介紹到這了，希望介紹關於股指期貨對沖策略的5點解答對大家有用。