美国债务谈判出现曙光 加息分歧犹存 黄金下看1943美元

財經網5月27日訊美國總統拜登和國會共和黨凱文·麥卡錫週四(5月25日)似乎接近達成一項削減開支和提高政府31.4萬億美元債務上限的協議，避免違約風險的時間所剩無幾。這對市場上瀰漫已久的避險情緒有很強的削弱作用。

現貨黃金走勢概述

本交易日，週六（5月27日），市場休市。

週五(5月26日)當週金價震盪回落，美國兩黨接近談妥債務上限，避險情緒。此外，良好的美國經濟數據使得美聯儲繼續加息的預期升溫，這也施壓金價。不過，實物金買盤和央行購金使得金價始終維持在上行趨勢中。下週，投資者將會經歷一系列重要美國經濟數據的考驗。其中包括美國的5月非農就業報告，此外諸多美聯儲還會發表言論。接下來，讓我們對本週影響金價的因素做出更詳盡的解讀。

消息面債務上限協議初見成效？

雖然拜登和麥卡錫週三(5月24日)舉行了“富有成效的會談”，以提高美國31.4萬億美元的債務上限，但仍未能達成協議。目前距離最早可能在6月1日的違約大限幾天時間。缺乏進展加劇了人們對國會可能因未能及時採取行動而無意中引發危機的擔憂。經過四個小時的會議後，美國衆議院議長麥卡錫表示，談判已經有所改善，並將在晚上繼續進行。他預計雙方將達成協議，但仍有幾個問題尚未解決。麥卡錫堅持認爲，協議都不能提高稅收，必須削減可自由支配的支出。而白宮和民主黨人指責共和黨人將經濟作爲。

評級機構惠譽週三將美國的“A”評級列入負面觀察名單。該機構表示，它認爲在所謂的“大限(X-date)”之前無法提高債務上限的“風險已經上升”，屆時財政部將耗盡資金。該機構並補充說：“黨派鬥爭加劇……正在阻礙達成一項決議。“

如果立法者表示預計將出現違約，另一家評級機構穆迪可能會下調目前位於的“A”美國信用評級。而競爭對手標準普爾早在2011年債務上限攤牌後下調了美國債信評級。違約將大幅推高借貸成本，引發股市崩盤，並將美國經濟推向衰退。

違約也會打擊普通美國人，依賴政府支付的醫療服務提供者可能感受到壓力。

EdwardJones投資策略師AngeloKourkafas表示：“直到2024-09-06，投資者都非常樂觀。但現在隨着我們越來越接近(大限)......我們再次看到市場情緒有些謹慎。”

QuantitativeCommodityResearch的分析師PeterFertig表示，由於民主黨總統拜登與國會共和黨凱文·麥卡錫之間的債務上限談判存在不確定性，避險資金正流入黃金市場。

IG的市場分析師YeapJunRong表示，金價一直試圖從之前的拋售中恢復過來，但美元走強和美債收益率走高繼續抑制金價上行，這似乎蓋過了圍繞美國債務上限談判僵局的避險買需。

美聯儲決策層圍繞加息與否產生分歧

隔夜公佈的美聯儲5月會議紀要顯示，決策者上個月“普遍認爲”，進一步加息的必要性“變得不那麼確定”。幾位表示，5月份可能他們是一次批准加息。儘管其他人警告說，鑑於持續通脹的風險，美聯儲需要保留選擇餘地。隨着美聯儲決策層繼續預測經濟在今年晚些時候將出現溫和衰退，一些政策制定者認爲，有證據表明過去一年的政策從緊開始產生預期影響。幾乎所有決策者都認爲，在一連串的銀行倒閉事件發生後，銀行信貸收緊對經濟增長構成風險。

BMOCapitalMarkets在一份報告中表示，“5月(聯邦公開市場委員會)會議紀要中最突出的主題是，圍繞多家地區銀行倒閉引發的銀行業危機對信貸緊縮影響帶來不確定性，決策層表現出集體謹慎。”

儘管如此，“幾乎所有人”也繼續看到了通脹的上行風險，一些人認爲“有可能”需要進一步加息。CME的“聯儲觀察”工具顯示，市場預計美聯儲6月維穩利率的可能性爲67%，加息25個基點的可能性爲33%。

接下來會發生什麼將取決於數據和事件，比如通脹、就業、債務上限談判、銀行業狀況以及對信貸流動的影響。信貸條件收緊將間接幫助美聯儲完成工作，似沒有必要進一步加息。但必須承認，美聯儲許多人希望看到明確的證據，表明通貨率註定要回到2%。

美聯儲理事沃勒週三表示，利率路徑取決於未來幾周的經濟數據，“從現在到那時，我們需要保持靈活性，以便在6月份做出決定。”最近幾個月，沃勒一直決策層裏繼續加息的主要支持者，但他現在對暫停加息持開放態度。

自5月政策會議以來，美國經濟數據喜憂參半，但遠沒有表現出經濟衰退。4月份消費者物價指數(CPI)同比放緩至4.9%；但核心CPI年率重新上升至5.5%。美國將在週五(5月26日)公佈4月份核心個人消費支出物價指數，這是美聯儲偏愛的通脹指標。

獨立分析師RossNorman表示：“黃金似乎並不太直接關注債務上限，而是真正通過美元的視角來看待事情，目前阻力的路徑依然是下跌。”

瑞士信貸的策略師報告稱，黃金面臨越來越大的壓力。“下一個支撐位在1949/40美元，跌破該價位將向下修正至1892美元，然後我們將尋求持有。但在當前的修正階段之後，我們相信金價將在年底前在美國實際收益率下降的支撐下升至歷史新高。”

現貨黃金下看1943美元

小時圖上看，金價反覆下探1950美元附近，目前證明該價位支撐有效，短線可能反彈，上方阻力看向1965美元。若跌破1950美元，後市可能進一步下探1943美元，它是1804美元-2082美元上漲區間的50%斐波那契回檔位。